空中网管理层解读财报:今年SP行业形势严峻

  WR Hambrecht分析师James Lee:能否谈谈你们清理WAP沉默用户的进展?你们曾提过,大部分WAP用户都是一次性下载用户。

  FORUN Technology分析师Chang Qiu:去年你们对kong.net的投资是900万美元,今年计划投资1500万美元。是否说明,即使营收继续下滑,你们也不会削减部分业务的开支?或者说,你们目前的效率处于最高水平?

  孙含辉:你是说第二季吗?我们目前还无法预测第二季的情况。

  孙含辉:789人。

  从与中国移动官员的讨论中,我们还无法得出结论。我个人认为,这种情况不太可能发生。我们对整个无线互联网市场非常有信心。

  周云帆:今年对于整个SP行业来说,都是非常严峻的一年,因为去年下半年,运营商做出了很多政策上的调整。此前,我们曾预计无线业务在今年上半年会回升。

  目前,我们大部分的WAP营收都来自下载而不是注册用户,至于短信和彩信,还没有具体数据,但下载营收逐渐超过注册用户营收是一种趋势。我们相信,注册用户会稳定在某个水平,因为我们有一批非常忠实的用户。 

  孙含辉:对,第四季度,手机制造商在我们的业务中发挥了很重要的作用,约20%营收来自手机合作。这种合作模式非常稳固,我们也会继续推动它的发展。

  孙含辉:对,第四季营收增长点主要来自联通、网通和电信。另外,创新对这个产业来说也是至关重要的。我们会继续推出很多新产品。但在第四季度,最重要的是解决执行力问题,因为由于中国移动的政策调整,我们不能完全依靠这一家运营商。因此我们在增强与联通、网通和电信的合作方面下了很大功夫。正因为如此,来自这三家运营商的营收才超过了预期。

  孙含辉:我们很难评论什么样的分成模式是合理的,这几年来,中国移动的分成比例一直是15%,我们还没有看到任何迹象显示他们会调整这个比例,至少2007年不会有改变。

  孙含辉:我们是希望保持这个比例,但是中国联通4月起提高分成比例对我们有一定影响,可能导致整体毛利率减少1%,因为平均而言,来自联通的营收占我们总营收的15%。

  James Lee:你们刚才提到第四季来自联通的营收占总营收的15%,那第一季度的比例是多少?

  James Lee:第四季,你们的短信营收增长情况不错,你们也解释过,更多是来自中国移动以外的三大运营商。那么除了运营商合作,你们是否在产品方面有所改进呢?例如提高用户对你们产品的兴趣?

  周云帆:无线广告市场现在处于早期发展阶段,与互联网的早期相似,即用户刚开始认识到无线互联网是一种新媒体。因此,我们认为这一阶段的首要任务就是培育用户。

  萨法·拉什奇:你们认为,无线增值服务什么时候会止跌回升?另外,2007年的税率情况是怎么样的。

  孙含辉:2007年,我肯定会继续削减开支并提高效率,因为整个产业增长都在放缓,而且我们的营收相比2006年都在下滑,因此我们肯定需要提高效率。但另一方面,我们坚定地认为,kong.net具有巨大的市场前景,也是我们未来的希望所在,因此我们不会停止对它的投资。(甘利)

  高盛分析师Kit Low:我想问两个问题,第一个是关于行政的,如果第四季度不计入新锐互联的2G营收,年比增长应该是多少?我知道你们进行了内部整合,可能很难给出数据,但是如果能提供一下就最好不过了。

  以下为分析师提问部分内容概要:

  2006年第一季末,我们收购了北京新锐互联科技有限公司(简称“新锐互联”),这个公司与联通、电信和网通保持着很好的合作,因此在第二、三、四季,来自这三家运营商的营收得到了大幅提升,第三季是9%-25%,第四季是41%。另外,来自中国移动营收还因为运营商政策调整等因素的影响而有所减少。

  德意志银行分析师Andy Lang:你们准备如何通过与代理商的合作,为kong.net吸引广告客户?

  Pacific Crest证券分析师Li Tang:两个问题,第一个是,你们认为与运营商达成什么样的分成模式才是合理的?第二个是,你们长期的毛利率模式是什么?

  Lu Sun:最后,请你们谈一下2007年各个产品线的发展情况?

  孙含辉:我的意思是说,2007年平均而言,来自联通的营收占15%,第四季度要高于这个比例。

  Andy Lang:我还有最后一个问题:能否提供一下你们的无线增值服务营收中,来自注册用户和一次性消费用户的比例?

  Lin Shi:能否谈谈你们的无线广告客户情况?

  但我们认为,第一季的短信收入会下滑,因为中国联通也实施了两次认证制度,电信和网通也会随后跟进。因此,尽管第四季度的短信业务也超过了我们的预期,但这是一次性现象。

  周云帆:目前我们还没有具体比例,因为现在还是第一季度初期。但我可以公布一下粗略比例,可以肯定的是,在市场营销方面,至少与去年的30%持平,甚至更多。至于资本开支,目前还没有很高的预算,大约有一半的钱投入在人力方面,还有一些用于购买新内容及产品技术的开发。

  孙含辉:二次认证确实提高了吸收新用户的难度,另外,一个月的免费试用期对注册用户数量的增长有较大负面影响,但这些政策的积极作用是延长了注册用户的“忠诚期”,例如,过去平均每个注册用户的注册周期是三个月,现在则进一步延长到4到5个月。

  第一季度受春节推动,预计WAP营收会增长。

  新浪科技讯 北京时间3月2日消息,空中网(Nasdaq:KONG)今早发布了2006年第四季及全年财报,随后空中网董事会主席兼CEO周云帆、总裁杨宁以及CFO孙含辉于8:30召开电话会议,解读财报内容并回答了分析师的提问。

  孙含辉:WAP第一季增幅不超过10%;短信下滑30%;彩信下滑15%;IVR会小幅增长;Java和彩铃与上一季持平。

  孙含辉:我们目前手头没有这个数据,因为我们的运营已经整合了新锐互联,不再独立核算了。以后如果有这方面的数据会提供给你。